KERJAYA Profit yoy +2%
基本面：
✅ Gross Profit Margin 20.08%, 去年同一季度只有19.41%
✅ Net profit margin 13.8%, 去年同一季度只有12.6%
✅ 营业额的下跌是因为工程进度上的放缓
✅ 盈利上涨是因为有大量的订单
✅ 管理层也在展望中表示：
- order book RM3.4 billion
- 对其整体业务前景持谨慎乐观态度，并将继续提升其竞争优势。
个人观点：
- 管理层没有在季报里面透露太多消息，不过据笔者所知相信kerjaya的工程都已经开始放慢来做了。由于马来西亚房产市场供过于求的问题，相信近期发展商也会面临一些困难。不过看来kerjaya的业绩也不显得太差，相信是因为管理层精明的领导。
- 在现金流及债务方面相较于其他建筑股kerjaya算是比较好的一间。
- 由于在季报中的资料不多我们专注讨论orderbook，相较于上个季度只有3.1b以及去年同一季度只有2.88b，现在的3.4b算是很不错了，尤其是在建筑业这样低迷的情况orderbook还屡创高峰。
- kerjaya拥有的工程对比起市值是1.9倍（1.75b以及3.4b）
- 除此之外去年全年盈利1b对于现在拥有的orderbook可以为公司带来接近3年半的工作。
- 对于现在建筑行业的严峻时期，对笔者来说kerjaya的确做得比较好。
技术面：
✅ 之前从底部接近1块上涨了40%到了今天的1.41 。在昨天业绩除了今天市场也对于公司给予的业绩给到了一定的肯定站稳在1.41 。接下来公司股价也就要看管理层能不能在下半年给予更好的成绩给股东们了。
FY19目标价格（Q3F & Q4F）：
预计接下来Kerjaya的业绩年对年可以单位数增长，
接下来两个季度总和再增长个5%，
全年盈利可以预计可以到达145million左右，
EPS预计会在11.7cent左右，
给予PE12 股价预计也会在RM1.40左右徘徊。
此文章没有买卖建议纯属分享用途，买卖自负
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